Возникновение международных финансовых структур по праву можно считать объективным следствием интенсификации международных экономических отношений и развития общества. Также одной из основных предпосылок их создания является потребность в формировании новой валютной системы после Второй мировой войны. Сейчас система международных финансовых организаций, которая прошла несколько этапов эволюции, представляет собой разветвленную сеть, центральное место в которой принадлежит мегарегуляторам международных экономических и валютно-финансовых отношений, а именно Международному валютному фонду и Всемирному банку.
Если рассматривать процесс эволюции международных финансовых институтов, то можно выделить несколько основных этапов, которые представлены на рисунке.
Процесс развития международных валютно-кредитных отношений исторически и объективно характеризовался созданием разветвленной институциональной структуры, в состав которой входят универсальные (глобальные) и региональные (многосторонние) финансовые организации, а также другие валютно-финансовые учреждения.
Промышленная революция, имевшая место в странах Западной Европы, США и Японии во второй половине XIX века, стала важным толчком к образованию международных финансовых организаций (МФО). Интенсификация финансовых отношений между странами создавала необходимость объединения их усилий.
Качественно новым этапом развития международных валютных отношений стал «классический золотой стандарт», который был революционным на тот момент времени. Парижская конференция, которая состоялась в 1867 году, признала золото основной единицей международных расчетов и впервые обозначила направление унификации различных денежных систем, а «золотой стандарт» стал первой международной денежной системой.
После Первой мировой войны, страны начали восстанавливать собственные экономики и созвали Генуэзскую международную конференцию, которая состоялась в 1922 году, для возвращения к довоенному экономического режима. Однако неудачная и спекулятивная политика привела к ухудшению финансового состояния, следствием которого стал первый глобальный экономический кризис, известный также как Великая депрессия 1929-1933 годов. Несмотря на это, решение конференции представляют собой значительный шаг на пути создания основ многостороннего международного правового регулирования экономических отношений между государствами.
Одним из последствий первого глобального кризиса экономики стало создание в 1930 году первой международной финансовой структуры – Банка международных расчетов, к полномочиям которого относилась координация политики центральных (национальных) банков и финансовых структур разных стран (Германия, Великобритания, Бельгия, Италия, Франция, Япония). Главная задача Банка заключалась в содействии сотрудничеству центральных банков разных стран, облегчении условий для проведения международных операций, регулировании сферы кредитных и валютно-финансовых отношений. Хотя деятельность этого института до конца Второй мировой войны не обеспечила ощутимого и эффективного результата, она положила начало становлению современной системы международных финансовых организаций.
Итак, первопричинами возникновения МФО была необходимость создания новой международной валютной системы, которая смогла бы установить экономический порядок после финансового хаоса в период между двумя мировыми войнами: гиперинфляция в одних странах, болезненные дефляционные процессы в других в течение 1920-х годов, крах золотого стандарта, а также Великая депрессия 1930-х годов.
Окончание Второй мировой войны ознаменовалось созданием важнейшего института международного регулирования – Организации Объединенных Наций (ООН), деятельность которой в основном касалась вопросов безопасности и мира. Кроме этого, были созданы и другие важные организации, обеспечивающие управление мировой экономикой. В частности в этот период были сформированы такие структуры как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ), которые считаются результатом Бреттон-Вудской конференции, проведенной в 1944 году и официально известной как Валютно-финансовая конференция ООН.
Концепции Гарри Уайта (представитель Министерства финансов США) и Джона Кейнса (представитель Министерства финансов Великобритании) были положены в основу этой конференции. Стержнем нового порядка, получившим название Бреттон-Вудской валютной системы, стала конфигурация фиксированных, но корректируемых обменных курсов различных валют к доллару США, стоимость которого фиксировалась в золоте.
На Бреттон-Вудской конференции фактически решался вопрос о будущей структуре и принципах глобального управления. Если план Кейнса предусматривал глобальное управление на основе организаций, фактически аполитичных имеющих чисто технический характер и минимум полномочий, оставляя ключевую политическую роль в международном регулировании за государствами, то план Уайта предусматривал качественно другой подход, а именно он заложил основы глобального управления на основе международных финансовых организаций – Всемирного банка и МВФ – как акторов мировой политики, обладающих собственными целями и задачами, политической субъектностью и внутренними нормами.
В 1950-60-х годах в результате процессов деколонизации в мире, в частности на африканском континенте, возникло большое количество новых независимых государств, которые присоединились к деятельности Всемирного банка и МВФ. Эти страны имели значительные проблемы на пути социально-экономической трансформации и слабо развитую внутреннюю инфраструктуру. Обретение независимости позволило этим странам рассчитывать на поддержку в развитии экономического потенциала и экспертные знания относительно государственной политики. В течение всего периода становления экономик данных стран менялся и подход к ним со стороны МФО. Фонд и Банк оказывали помощь правительствам стран по решению проблем погашения задолженности и преодоления бедности.
Кроме того, этот период ознаменовался созданием в различных частях мира региональных финансовых организаций, таких как: Азиатский банк развития, Межамериканский банк развития, Африканский банк развития.
В 1970-х годах в организации международной валютной системы снова произошли кардинальные изменения: демонетизация золота (потеря денежной функции золота) и окончательный переход к использованию в международных расчетах ведущих валют мира, а также создание под эгидой МВФ новой формы международных резервных активов – специальных прав заимствований (СПЗ). СПЗ – это международная резервная валюта, выпускаемая МВФ и распределяется между странами-участниками Фонда; она используется для безналичных международных расчетов, приобретения иностранной валюты и выдачи кредитов. Данная идея больше соответствовала потребностям интернационализации мирохозяйственных отношений, переросшая с конца ХХ века в глобализацию мировой экономики.
Хотя в ответ МВФ разработал новые инструменты, возникли другие трудности. Потоки капитала частного сектора перемещались более свободно, но в большей степени интегрированная мировая экономика несла в себе новые факторы уязвимости, и в 1980-х годах наблюдался ряд все более масштабных долговых кризисов. Начали проявляться риски и негативные черты глобализации, что вызвало протесты среди населения.
Со временем к МВФ присоединился Китай, а впоследствии количество стран-членов МВФ быстро выросло в результате распада социалистической системы, что обусловило более широкое и масштабное международное экономическое сотрудничество. С целью поддержки перехода постсоциалистических стран к рыночной экономике в 1991 году был создан Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) к задачам которого относилась финансовая поддержка рыночных реформ.
До 1990-х годов статус золота в международной финансовой системе постепенно ослабевал. Кризисные явления, такие как Мексиканский кризис 1994 года или Азиатский кризис 1997-98 годов, не влияли на стабильность доллара США, который служил тихой гаванью для национальных резервов большинства стран.
Однако тесная взаимозависимость между странами послужили мгновенному распространению локального кризиса на ипотечном рынке США на весь мир. В 2008 году паника обострилась, и масштабы Великой рецессии превышали возможности любой страны ограничить ее пагубные последствия. Мировой финансовый кризис выявил недостатки в деятельности глобальных финансовых организаций, в том числе в отношении предсказания, предотвращения и разрешения кризисных явлений в экономике. МВФ не выполнил поставленные перед ним задачи, в частности, оказался несостоятельным обеспечить валютно-экономическую стабильность в мире и разработать вместе с Всемирным банком систему раннего предупреждения кризисных экономических явлений, в том числе в финансовой сфере.
Структурные принципы организации современной международной валютной системы вступили в противоречие с новыми требованиями к ней в условиях фундаментальных изменений во все более взаимосвязанной мировой экономике, формировании полицентризма и регионализма. Великая рецессия выявила необходимость реформирования существующей Ямайской валютной системы. С каждым годом влияние глобализации становится более ощутимым на всех уровнях общественного развития, в то время как эффективные механизмы ее регулирования все еще не выработаны. При этом, несмотря на существующие недостатки и необходимость дальнейшего реформирования, МФО остаются ключевым элементом современной глобальной финансовой архитектуры.
