Сегодня в условиях глобального экономического кризиса обостряются противоречия Ямайской мировой валютной системы, заключающиеся:
— в существовании СПЗ (Специальных прав заимствования), которые так и не стали эталоном стоимости, главным международным резервным и платежным средством, то есть не выполняют роли мировых денег, а также построены по типу корзины, где большой удельный вес составляет доллар США;
— в существовании многовалютного стандарта, вызывающего конкуренцию между валютами; демонетизации золота, что приводит к активизации инфляционных процессов; в существовании плавающего режима валютного курса, который не способен обеспечить выравнивание платежных балансов, покончить с непредсказуемым перемещением «горячих» денег, валютной спекуляцией и т. п.
Необходимость реформирования мировой валютной системы продиктована уязвимостью и неустойчивостью ее структуры, создает угрозы гармоничному развитию международных экономических и валютно-финансовых отношений. Для преодоления существующей асимметрии системы как источника глобальной нестабильности необходимы реформы, которые позволят построить новую систему, опирающуюся на справедливый порядок в мировой экономической системе. Поиск новых инструментов мировой валютной системы сегодня происходит в направлении введения системы региональных валют, создание единой мировой резервной валюты или усовершенствование уже существующих СПЗ Международного валютного фонда.
Сейчас обсуждаются разные пути реформирования и дальнейшего развития мировой валютной системы, в том числе:
- сохранение роли доллара в качестве основной резервной валюты;
- трансформация многовалютной системы на базе снижения роли доллара;
- создание новой единой наднациональной денежной единицы как альтернативы СПЗ.
Сторонники первого направления объясняют необходимость сохранения существующего порядка тем, что большинство инвестиций стран мира номинированы в долларах США и отказ от их использования в качестве резервной валюты может привести к значительным финансовым потерям.
Несмотря на внедрение евро и возрастающей роли Китая в международной торговле и, соответственно, роли юаня в мире, доля доллара США в международных расчетных операциях остается весомой. Это связано с тем, что именно в долларах осуществляется основная доля расчетов за энергоносители и прежде всего за нефтепродукты. Рост спроса на них, обусловленный тенденциями роста мировой экономики, автоматически означает увеличение спроса на доллары, а поэтому и укрепление курса этой валюты. Кроме того, доллар США обслуживает не только рынок энергоносителей, но и около двух третей мирового рынка высоких технологий. В связи с этим, в среднесрочной перспективе американский доллар имеет все шансы сохранить свой статус.
Одним из перспективных направлений трансформации мировой валютной системы является увеличение количества резервных валют и трансформация многовалютной системы. Данная перспектива имеет ряд преимуществ.
Во-первых, на мировом рынке увеличивается количество валют, которые являются конкурентами с долларом США. Прежде всего, это валюты развитых (Япония, Австралия, Новая Зеландия и др.) и новых индустриальных стран Азии (Китай, Индия, Южная Корея). Снижение роли американского доллара уменьшает зависимость мирового хозяйства от политики одного государства.
Во-вторых, снижается риск распространения кризисных явлений из стран-эмитентов на другие страны.
В-третьих, сохраняется независимость отдельных государств в сфере валютно-финансового регулирования, что дает им возможность вводить действенные современные меры по стабилизации их национальных валютных систем.
Поскольку СПЗ не оправдали себя как единая мировая валюта в рамках Ямайской системы, их альтернативой может стать создание полностью новой валютной единицы. Но сегодня это уже не может быть валюта одной страны. Это должно быть валюта объединения стран, на долю которых приходится около двух третей всего мирового населения и реальные финансовые активы которых превышают «пустые» активы в долларах и евро. Речь идет о финансовых активах стран АСЕАН и стран, присоединившихся к ним таких, как Китай, Южная Корея, Япония, Австралия, Новая Зеландия и Индия. Эта группа стран с достаточно развитой финансовой инфраструктурой может заявить о принятии новой азиатской валюты, которая может заменить доллар и евро.
Также следует рассмотреть возможность создания нового наднационального института для стабилизации мировой финансовой сферы. МВФ в основном влияет и регулирует валютно-финансовую политику стран-заемщиков, то есть развивающихся стран. При этом МВФ практически не в состоянии регулировать монетарную политику развитых стран, в частности США. Более того, размеры квот США и ЕС позволяют им блокировать любые стратегические решения МВФ и контролировать деятельность фонда.
Таким образом, в условиях глобализации для нормального функционирования мировой экономики необходима стабильная, прогнозируемая и функционирующая по заранее известным правилам международная валютная система, в основе которой будет лежать поддержка макроэкономической и финансовой дисциплины ведущими мировыми экономиками.
В ближайшее время вряд ли удастся перейти на новую денежную единицу в международных расчетах, но уже сегодня нужно принимать определенные меры по реформированию мировой валютной системы с целью предотвращения масштабных кризисных явлений в будущем. Такими мерами могут стать увеличение количества резервных валют и их доли в международных расчетах, а также формирование новых наднациональных финансовых институтов, которые будут действовать параллельно с МВФ.
Список использованной литературы
1. Демиденко М. В. Долларизация: причины и пути решения проблемы / М. В Демиденко, Н. Мирончик, А. Кузнецов // Банковский вестник. – 2016. – Декабрь. – С. 3-10.
2. Международные валютные отношения: учебник / Е. А. Звонова, А. В. Кузнецов, М. А. Эскиндаров и др. – М.: КноРус, 2018. – 539 с.
3. Мировая экономика и международные экономические отношения : учебник для академического бакалавриата / А. И. Погорлецкий [и др.] ; под ред. А. И. Погорлецкого, С. Ф. Сутырина. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 499 с.