Сущность и основные признаки криптовалют


Содержание понятия «криптовалюта»

Криптовалюты уже многие годы привлекают пристальное внимание специалистов в области информационных технологий, экономистов, инвесторов, правительства и даже правоохранительных органов. Популярность этой технологической новинки со временем только растет благодаря ее инновационным характеристикам, прозрачности, простоте и высокой рыночной цене. Сегодня криптовалюты бросают вызов всем существующим финансовым системам и традиционным валютам.

Криптовалюта – это цифровая (виртуальная) валюта, которая защищена технологиями криптографии, что делает практически невозможным ее подделку или двойное использование. Отличительной особенностью криптовалют является то, что они, как правило, не выпускаются каким-либо центральным органом, что делает их теоретически невосприимчивыми к государственному вмешательству или манипуляциям.

Впервые понятие «криптовалюта» появилось в публичном пространстве в 2009 году, когда был создан первый в мире bitcoin (от англ. bit – бит и coin – монета. Биткойн был разработан физическим лицом (группой лиц), известным под псевдонимом «Сатоши Накамото». До сих пор он остается самой дорогой и популярной криптовалютой в мире. По состоянию на июль 2021 года в обращении находилось более 18,7 миллиона биткойнов с общей рыночной капитализацией около 639,4 миллиардов долларов[1].

Сегодня существуют тысячи альтернативных криптовалют (альткоинов) с различными функциями и характеристиками. Некоторые из них являются форками (клонами биткойна), а другие – абсолютно новыми валютами, созданными с нуля. В феврале 2021 года в мире было зарегистрировано более 4,5 тысяч различных криптовалют[2], а их совокупная стоимость приблизилась к 1,5 триллиона долларов США[3]. При этом доля биткойна достигала 60% от общей капитализации рынка криптовалют.

Масштабы и динамика развития рынка криптовалют позволяет с уверенностью говорить о том, что их появление стало началом нового этапа эволюции валютной системы, основанной на достижениях высоких технологий.

В отношении толкования сущности криптовалюты все еще ведутся активные дискуссии в научной среде. Показательно, что ряд ученых утверждают, что криптовалюта представляет собой особый вид электронных денег. При этом они выделяют такие специфические признаки криптовалюты:

1) децентрализованный характер (поскольку в процессе образования новых единиц криптовалюты задействованы силы миллионов участников, объединенных в пиринговой сети, где нет центрального сервера, а весь объем работы по учету и хранению истории транзакций распределяется между всеми участниками);

2) анонимность плательщиков (идентификация владельцев и фиксация факта их изменения основываются на современных средствах криптографической защиты, которые невозможно «взломать» или «обойти» современными техническими средствами);

3) технически криптовалюта является зашифрованным в специальной программе кодом, который фиксируется, сохраняется на электронном носителе и принимается как средство платежа.

Другая группа ученых доказывают, что криптовалюты должны определяться как денежный суррогат. Такую точку зрения они обосновывают анализом ключевых характеристик криптовалют:  криптовалюты являются исключительно виртуальным средством взаиморасчетов и накопления; они не «привязаны» ни к одной национальной валюте; механизм транзакций децентрализован, что исключает возможность государственного вмешательства; криптовалюты не имеют реальной обеспеченности.

Для определения финансово-правовой природы криптовалют целесообразно воспользоваться функциональным подходом. Это предполагает проведение анализа функций фиатных денег применительно к криптовалютам.

1. Мера стоимости, то есть способность обеспечивать количественное выражение экономических процессов и явлений. С помощью криптовалют возможно установить цену на товар. Практика оценки товаров в криптовалюте достаточно распространена сегодня в мире, многие товары можно приобрести, используя при этом вместо привычных для всех фиатных денег криптовалютные активы.

2. Средство обращения, то есть способность быть посредником в товарном обмене. Эта функция тесно связана с предыдущей функцией фиатных денег. Сегодня оплату криптовалютами стали принимать крупнейшие компании мира, такие как Microsoft, Tesla, Dell, «eBay», Galactic, AirBaltic, Innovées, «VirginGalactic», «The New York Times», «CNN», «Reuters», «Zynga», «Overstock» и другие. Однако большинство участников рынка использует в расчетах лишь самые популярные валюты (Bitcoin или Ethereum). Для остальных криптовалют эта функция  имеет существенные ограничения.

3. Средство платежа, то есть способность погасить долговые обязательства (продажа товара в кредит, возврат ссуды, выплата заработной платы, оплата коммунальных платежей и т. п.). Криптовалюта может выполнять выполняет эту функцию лишь частично. Например, только в некоторых странах существует возможность выплаты заработной платы в криптовалюта, конечно по желанию работника.

4. Средство накопления, то есть временное изъятие денег из обращения с целью увеличения их количества, без потери ценности. Криптовалюта может храниться длительное время в электронном кошельке, она не должна быть постоянно в обращении, однако нет гарантий, что тот или иной вид криптовалюты не потеряет свою ценность в течение определенного промежутка времени, то есть выполнение этой функции не может считаться полноценным.

5. Мировые деньги. Эта функция заключается в обслуживании деньгами движения стоимости в международном экономическом обороте и обеспечении реализации взаимоотношений между государствами. Криптовалюты используют почти во всем мире, однако не существует единого подхода к формированию, организации и правовому регулированию этого процесса на международном уровне. На данном этапе развития ни одна криптовалюта не способна полноценно выполнять эту функцию. Можно предположить, что это произойдет в будущем, при условии, что криптовалюта станет законным средством платежа с урегулированным курсом. Но так как современные криптовалюты являются децентрализованными, их функционирование в качестве мировых денег не представляется возможным.

Таким образом, можно сделать вывод, что современные криптовалюты могут выполнять лишь две функции фиатных денег: функцию меры стоимости и средства обращения. При этом объем выполнения этих функций зависит от особенностей национального законодательства. Так, например, Банк России продолжает выступать против использования криптовалют для расчетов внутри страны, а в Китае запретили не только обращение, но и «добычу» цифровых валют.

Рассмотрим также ряд определений понятия «криптовалюта», представленных в различных интернет-источниках:

  • криптовалюта – это децентрализованные цифровые деньги, основанные на технологии блокчейн;
  • криптовалюта – это новый вид денег, глобальная децентрализованная валюта, которую можно отправлять от одного человека к другому без необходимости в доверенном третьем лице, таком как банк или другое финансовое учреждение;
  • криптовалюта – вид цифровых денег, в котором используются распределенные сети и публично доступные журналы регистрации сделок, а ключевые идеи криптографии объединены в них с денежной системой ради возможности создать безопасную, анонимную и потенциально стабильную виртуальную валюту;
  • криптовалюта – любая форма валюты, которая существует только в цифровом виде, обычно не имеет центрального эмиссионного или регулирующего органа, применяет децентрализованную систему для записи транзакций и управления выпуском новых единиц, а также использует криптографию для предотвращения подделок и мошеннических транзакций.

Таким образом, криптовалюта представляет собой цифровую (виртуальную) валюту, которая имеет форму уникального кода, формируемого при помощи сложных математических вычислений, а ее существование обеспечивается методами криптографии. Криптовалюты способны частично выполнять некоторые функции фиатных денег.

Основные признаки криптовалют

На основании анализа приведенных определений понятия «криптовалюта» можно выделить следующие основные признаки криптовалют:

1. Форма. Криптовалюта – это виртуальная валюта. Она имеет вид цифрового кода, который генерируется при помощи сложных математических алгоритмов. Для того чтобы сгенерировать этот код, необходимо иметь мощные вычислительные ресурсы.

2. Механизм учета транзакций (операций с криптовалютой). В основном учет операций с криптовалютами осуществляется с помощью технологии блокчейн.

Блокчейн (англ. block – блок, chain – цепь) – это общедоступный распределенный реестр (компьютерный файл), в котором хранится информация обо всех транзакциях с криптовалютами. Информация хранится на тысячах компьютеров по всему миру, подключенных к сети криптовалют. Распределенная база данных поддерживает перечень записей и объединяет все предыдущие записи, поэтому ее постоянно растет. Объединение всех предыдущих записей осуществляется на основе использования хэш-функций, поэтому база данных защищена от подделки и искажения. Каждый блок данных содержит временную метку выполнения операций и логически связан с помощью хэш-функций с предыдущим блоком.

Благодаря технологии блокчейн обеспечиваются следующие основные принципы обработки данных по криптовалютам:

  • прозрачность – каждый участник сообщества может в любой момент проверить, какие операции осуществлялись с любого момента;
  • анонимность – никто из участников сообщества не располагает информацией о других, поскольку ему доступна запись в виде набора цифр и букв;
  • децентрализация – это база данных хранится в виде копии у каждого участника сообщества. Разрушить систему учета операций с криптовалютами, основанной на технологии блокчейн, можно только при условии одновременного отключения всех ее участников, которые могут находиться в разных частях мира. Таким образом, децентрализованную базу данных в отличие от централизованной практически невозможно уничтожить;
  • скорость – перевод криптовалют с помощью технологии блокчейн, как правило, происходит достаточно быстро;
  • защищенность – блоки данных об операциях с криптовалютами зашифровываются с помощью хэш-функций и специальных алгоритмов шифрования.

3. Эмиссия криптовалют – это децентрализованный процесс, который никем не контролируется. Выпуск новых криптовалюта осуществляется при применении таких методов как майниннг, форжинг и ICO.

Майнинг генерация новых уникальных кодов (криптомонет) по специальному алгоритму. На компьютере генерируется уникальный набор данных (или блок), который подтверждает достоверность платежных транзакций. Блок состоит из хеша заголовка предыдущего блока, хеша транзакций и случайного числа. Цепь, содержащая все транзакции – это, соответственно, блокчейн.

За каждый вычисленный новый блок, как правило, предусмотрено вознаграждение за счет новых (эмитированных) единиц криптовалюта и / или комиссионных сборов при осуществлении транзакций с криптовалютами.

Майнинг осуществляется на основе алгоритма Proof of work, который дословно переводится как «доказательство работы». В основе алгоритма лежит вознаграждение участников, которые с помощью вычислительной техники находят новые блоки криптовалюты.

За каждый вычисленный новый блок, как правило, предусмотрено вознаграждение за счет новых (эмитированных) единиц криптовалюта и / или комиссионных сборов при осуществлении транзакций с криптовалютами.

Форжинг (от англ. forging – ковка) или минтинг (от англ. minting – чеканка монет) – создание в различных видах криптовалют новых блоков в системе блокчейн на основе подтверждения доли владения с возможностью получить вознаграждение в форме новых единиц и комиссионных сборов.

Форжинг функционирует на алгоритме Proof of stake («подтверждение доли»). Этот механизм предоставляет возможность получения прибыли в виде монет за создание новых блоков внутри блокчейна. Основным ресурсом, на основе которого определяется, кто из участников получит вознаграждение за создание блока, является доля участника в общем количестве добытых единиц криптовалюты.

Получение новых единиц криптовалюты происходит за счет содержания на своем счету уже полученных ранее монет. Создатель нового блока выбирается системой автоматически на основе показателя количества имеющихся в кошельке единиц криптовалюты. Так удерживая 10% от всех имеющихся в узле монет, участник может рассчитывать на примерно такое же количество процентов от комиссии совершенных транзакций.

ICO (Initial coin offering), англ. первичное размещение монет – форма привлечения инвестиций в новые технологические проекты и стартапы в виде эмиссии и продажи инвесторам новых криптовалют.

ICO работает по принципу первичного размещения акций на бирже: инвесторы, вкладывая средства, получают долю капитала в виде криптографических активов (токенов). При этом ICO имеет общие черты с краудфандингом: средства, как правило, собираются для реализации определенной идеи, то есть еще на стадии, когда у проекта нет готового продукта.Таким образом, создатели проекта получают инвестиции с минимальными затратами.

4. Методы криптографии. Криптография – наука о методах обеспечения конфиденциальности (невозможности прочтения информации посторонними), целостности данных (невозможности незаметной изменения информации), аутентификации (проверки подлинности авторства или других свойств объекта), а также невозможности отказа от авторства.

Применение криптографических методов в криптовалютний системе является ключевым аспектом. При этом, применяются специфические, присущие только этому явлению методы криптографии, такие как хеширование и цифровые подписи.

Хеширование – это криптографический метод для трансформации больших объемов данных в короткие номера, которые являются уникальными именно этого набора данных и поэтому их сложно подделать. Это является ключевым компонентом технологии блокчейн. Этот подход применяется, в основном, для кодирования адресов электронных кошельков, верификации балансов счетов в кошельках, кодирования транзакций между электронными кошельками.

Простыми словами, хеширование означает введение информации любой длины и размера в исходной строке компьютерной программы и выдачу результата фиксированной длины заданной алгоритмом функции хеширования.

5. Независимость. Криптовалютная система – замкнутая децентрализованная система, правила функционирования которой устанавливаются ее участниками.

Криптовалюты не выпускаются центральным банком, поэтому их эмиссия не контролируется со стороны государственной власти. Курс криптовалют формируется рыночным путем и непосредственно никак не связан с экономикой любой страны.

Отсутствие какого-либо внутреннего или внешнего администратора является ключевой особенностью криптовалютной системы. Поэтому банки, налоговые, судебные и другие государственные органы не могут контролировать или влиять на транзакции любых участников криптовалютной платежной системы. Все это обеспечивает необратимость совершенных транзакций – никто не может отменить, заблокировать, обжаловать или принудительно осуществить транзакцию без доступа к частному ключу владельца. Однако участники сделки могут добровольно временно взаимно блокировать свои средства в качестве залога или установить, что для завершения / отмены сделки требуется согласие всех (или произвольных дополнительных) сторон.

6. Анонимность. Для работы с банками и любыми платежными системами необходимо указывать хотя бы часть личных данных. Для работы с криптовалютами в этом нет необходимости. Каждый участник действует анонимно. Вся информация о нем – это набор знаков в адресе электронного кошелька.

Преимущества и недостатки криптовалюты

Криптовалюты обещают упростить перевод средств напрямую между двумя сторонами без необходимости использования доверенной третьей стороны (посредника), такой как банк или компания, выпускающая кредитные карты. Эти транзакции защищены с помощью использования открытых и закрытых ключей и различных форм систем стимулирования, таких как Proof of work или Proof of stake .
В современных криптовалютных системах кошелек или адрес учетной записи пользователя имеет открытый ключ, а закрытый ключ известен только владельцу и используется для подписи транзакций. Переводы средств осуществляются с минимальной комиссией за обработку, что позволяет пользователям избежать высоких комиссий, взимаемых банками и финансовыми учреждениями за электронные переводы.
Следует отметить, что анонимный характер транзакций с криптовалютами делает их подходящими для множества незаконных действий, таких как отмывание денег и уклонение от уплаты налогов. Однако сторонники криптовалюты часто высоко ценят свою анонимность, ссылаясь на преимущества конфиденциальности, такие как защита информаторов или активистов, живущих при репрессивных правительствах.
Некоторые криптовалюты более приватны, чем другие. Биткойн, например, является относительно плохим выбором для ведения незаконного бизнеса в интернете, поскольку экспертный анализ цепочки транзакций позволяет властям находить преступников. Однако существуют более ориентированные на конфиденциальность монеты, такие как Dash , Monero или ZCash , которые гораздо сложнее отследить.
Центральное место в привлекательности и функциональности криптовалют занимает технология блокчейн. Многие эксперты считают, что технология блокчейн имеет серьезный потенциал для использования, например, в онлайн-голосовании и краудфандинге, а крупные финансовые учреждения видят в ней потенциал снижения транзакционных издержек за счет оптимизации обработки платежей. Однако, поскольку криптовалюты являются виртуальными и не хранятся в центральной базе данных, баланс цифровой криптовалюты может быть уничтожен потерей или разрушением жесткого диска, если резервная копия закрытого ключа не существует. В то же время нет центрального органа, правительства или корпорации, которые имеют доступ к средствам пользователей или их личной информации.
Поскольку рыночные цены на криптовалюты основаны на спросе и предложении, курс, по которому криптовалюта может быть обменена на другую валюту, может сильно колебаться. Так, например, биткоин пережил ряд быстрых взлетов и падений, последнее из которых в 2021 году привело к снижению его стоимости на 45% (с 63500 до 34600 долл. США). В связи с этим, некоторые экономисты небезосновательно считают криптовалюты спекулятивным пузырем.
Технология блокчейн обеспечивает высокий уровень безопасности, однако отдельные элементы криптовалютной системы, включая биржи и кошельки, не защищены от угрозы взлома. За всю историю биткойна несколько онлайн-обменов стали предметом взлома и краж, что привело к потерям миллионов долларов.
Тем не менее, многие наблюдатели видят в криптовалютах потенциальные преимущества, такие как возможность защиты от инфляции и облегчение обмена, а также отсутствие влияния центральных банков и правительств.


Список источников

[1] Цена Bitcoin.

[2] Number of cryptocurrencies worldwide from 2013 to 2021.

[3] Total Cryptocurrency Market Cap.