Финансовая глобализация

В современном мире выделяют следующие основные направления глобализации:

идеологическая;
экономическая, в том числе финансовая;
политическая;
экологическая;
социальная;
культурная;
информационная;
институциональная;
научно-инновационная;
глобализация рабочей силы;
интеллектуальная;
глобализация в сфере международной безопасности и демилитаризации экономики.

Одним из самых развитых элементов общего глобализационного процесса является экономическая глобализация, которая включает несколько самостоятельных направлений, а именно: международное перемещение факторов производства (инвестиций, рабочей силы); международную торговлю продуктами и технологиями; международные финансовые сделки (валютные операции, кредиты, сделки с ценными бумагами и производными инструментами). Исходя из этого, большинство авторов считают финансовую глобализацию одним из направлений экономической глобализации. При этом финансовая глобализация имеет свои особенности, принципы, факторы развития, сопровождается формированием специальных институтов и уже приобрела такие масштабы и глубину, что по праву может считаться самостоятельным направлением глобализации в целом.

Финансовая глобализация является одним из направлений глобализации и представляет собой свободное и эффективное перемещение финансовых ресурсов между государствами и регионами, функционирование наднационального рынка и институтов регулирования международной финансовой деятельности, реализацию глобальных финансовых стратегий со стороны транснациональных компаний и банков.

Финансовая глобализация – это совокупное понятие, которое относится к увеличению глобальных связей, создаваемых через трансграничные финансовые потоки.

Неотъемлемыми составляющими финансовой глобализации являются глобальные финансовые рынки, глобальные финансовые институты, а также финансовые инструменты, которые выступают объектом покупки и продажи на финансовых рынках (инвестиции, ценные бумаги, кредитные ресурсы, и т. п.). Иногда в качестве самостоятельного элемента выделяют также технологии финансовой глобализации, в состав которых включают глобальные финансовые сети, инновации, финансовые стратегии и т. п.

В широком смысле финансовую глобализацию рассматривают как идеологию, политику и практику объединения национальных денежных систем путем их замещения мировыми деньгами, функции которых берут на себя ключевые валюты (в частности, доллары США, евро и др.). Она является многоуровневым явлением, поскольку существует на микроуровне, то есть влияет на предприятия, в т. ч. ТНК, мезоуровне – валютные, фондовые и другие финансовые рынки внутри федеративных государств, макроуровне – государственные финансы и международном уровне (мегауровне), в т. ч. региональном, межгосударственном уровне.

Глобализация финансовой сферы существенно усилилась в 1960-е годы в связи с тем, что рост торговли, туризма, миграции и конвертируемости текущего платежного баланса сделали систему контроля над балансом движения капиталов менее эффективным барьером для тех, кто стремился ее обойти.

Сначала правительства развивающихся стран, а затем и крупные корпорации воспользовались возможностями заимствования за рубежом и доступа к международному рынку капитала с целью снижения стоимости своего финансирования. Позже возникло политическое давление в пользу того, чтобы позволить гражданам защищать себя от последствий инфляции и ограничений на процентные ставки в национальной финансовой системе посредством владения активами, деноминированными в иностранной валюте сначала за рубежом, а затем (с возникновением рынка евровалют) и у себя в стране. В 1990-е годы бурно развивались механизмы минимизации валютного контроля и уменьшения барьеров для свободного движения капиталов и торговли финансовыми услугами.

Финансовая глобализация также рассматривается как одно из основных проявлений экономической глобализации, включающий четыре основные исторические формы (доиндустриальная революция, классический золотой стандарт, период Бреттон-Вудской валютной системы, современный период). Современный период финансовой глобализации характеризуется высокой интенсивностью процессов (небывалые валовые потоки капиталов), утверждением универсального участия в международном финансовом и монетарном порядке, мгновенным осуществлением финансовых операций, высокой влиятельностью на национальные финансовые системы (процентные ставки определяются в контексте мировых рынков, а монетарная политика находится под их влиянием), высоким уровнем коммуникаций, экстенсивным международным надзором и регулированием, ростом многонационального банковского бизнеса, высоким уровнем сотрудничества и конкуренции.

Таким образом, финансовую глобализацию следует также рассматривать в качестве процесса формирования глобальной финансовой системы.

Финансовая глобализация является противоречивым явлением и имеет неоднозначное влияние на субъекты, действующие в ее условиях. С одной стороны, финансовая глобализация предоставляет возможность использования целого ряда инструментов с целью исключения или минимизации финансовых рисков.

Джордж Сорос считает, что глобализация является желанным событием во многих отношениях, поскольку создавать богатство частному предпринимательству удается лучше государству, глобализация предлагает такую степень индивидуальной свободы, его не способна гарантировать ни одна отдельное государство. Глобализация актуализирует такие требования к руководству стран мира как улучшение эффективности своих экономик и пересмотр роли правительств в экономике.

С другой стороны, финансовая глобализация порождает международную финансовую нестабильность, вызывает необходимость дополнительных инструментов регулирования ее в мировом масштабе. Возрастает вероятность возникновения мировых финансовых кризисов и скорость их распространения на различные регионы мира.

Углубление финансовой глобализации зависит от многих различных факторов, или обстоятельств. Причем существуют не только факторы развития общего характера, такие как политическое воздействие (изменение роли правительств, развитие наднациональных институтов регулирования) или развитие технологий, влияющих не только на финансовую сферу, но и сугубо специфические факторы, например, такие, как изменение функций финансов, их отрыв от реальной экономики.

Список использованных источников

Сорос Дж. О глобализации / Дж. Сорос – М. : Эксмо, 2004. – 224 с.
Eswar S. Prasad, Kenneth Rogoff, Shang-Jin Wei, and M. Ayan Kose. Effects of Financial Globalization on Developing Countries. International Monetary Fund. September 9, 2003.